海通国际:给予小熊电器增持评级,目标价位75.5元

来源 : 证券之星 时间:2023-02-28 13:39:05


(资料图)

海通国际证券集团有限公司Huaiyi Liu,陈子仪近期对小熊电器(002959)进行研究并发布了研究报告《22Q4收入延续稳增,盈利能力提升》,本报告对小熊电器给出增持评级,认为其目标价位为75.50元,当前股价为73.05元,预期上涨幅度为3.35%。

小熊电器

公司发布22年业绩快报。公司22年实现营收41.15亿元,同比增14.12%,实现归母净利润3.72亿元,同比增31.21%。其中22Q4营收14.17亿元,同比增14.11%,归母净利1.31亿元,同比增39.15%。

全年盈利能力提升,22Q4利润率仍保持高位。考虑到12月放开后的短期影响,我们认为22Q4公司收入表现仍稳。盈利能力方面,公司全年归母净利率为9.0%,其中22Q4归母净利率为9.3%。

盈利预测及投资建议。公司不断推出个性化产品和高颜值产品吸引年轻用户群体,产品逐步从厨房电器拓展至生活电器,我们认为其未来仍具备较大成长空间。我们预计2022-2024年实现EPS2.38元、3.02元、3.50元(此前预测为2022-2024年EPS为2.44/3.02/3.57元),我们给予公司2023年25倍PE估值(此前预测为2022年25倍PE估值),对应目标价75.5元(此前预测为2022年预测为61元)。维持“优于大市”评级。

风险提示。小家电品牌线上竞争激烈,新品类拓展不及预期。

数据中心根据近三年发布的研报数据计算,天风证券(601162)孙谦研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为63.2%,其预测2022年度归属净利润为盈利3.72亿,根据现价换算的预测PE为31.51。

最新盈利预测明细如下:

该股最近90天内共有26家机构给出评级,买入评级18家,增持评级8家;过去90天内机构目标均价为75.6。根据近五年财报数据,估值分析工具显示,小熊电器(002959)行业内竞争力的护城河一般,盈利能力优秀,营收成长性一般。财务健康。该股好公司指标3.5星,好价格指标3星,综合指标3星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)

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